یک کارشناس بازار سرمایه گفت: از ۶ آبان ۱۴۰۲ که شاخص‌های بورس کف‌سازی کرده‌اند، تاکنون خروج پول اشخاص حقیقی از صندوق‌های درآمد ثابت به طور خالص مثبت بوده که این متغیر، یک عامل کلیدی برای تعیین جهت روند شاخص کل هم‌وزن است.
به گزارش بیداربورس، محمد ماهیدشتی از پارامترهای محرک بازار سرمایه سخن به میان آورد و گفت: از ۶ آبان ۱۴۰۲ که شاخص‌های بورس کف ساختند تا کنون، خروج پول اشخاص حقیقی از صندوق‌های درآمد ثابت به طور خالص مثبت بوده که این متغیر، یک عامل کلیدی برای تعیین جهت روند شاخص کل هم‌وزن است.
وی افزود: به طور مشخص، در تمام روزهای هفته‌ گذشته -به جز آخرین روز- خروج پول اشخاص حقیقی از صندوق‌های درآمد ثابت به میزان ۴۸۲ میلیارد تومان اتفاق افتاد که در روز چهارشنبه، شاخص کل هم‌وزن به بالاترین سطح ۴۵ روز اخیر رسید و روز ۲۲ آبان ۱۴۰۲ نیز میانگین متحرک ۸۷ روزه‌ خود را به سمت بالا قطع کرده بود.
به گفته ماهیدشتی، بررسی تاریخچه ‌۹ سال اخیر این شاخص نشان می‌دهد که احتمال سودآور یا زیان‌ده بودن خرید در مقطع کنونی۵۰-۵۰ است، اما اگر معامله‌گران کف‌های۱۰ روز اخیر را به عنوان حد ضرر خود در نظر بگیرند و سپس همان میانگین متحرک را تعقیب کنند، با یک نسبت پاداش به مخاطره‌ ۲۴ برابری همراه خواهند شد.
وی ادامه داد: اگر پرتفویی کاملا متنوع با وزن ارزشی برابر تشکیل دهند، زیان آنها حدود یک درصد و بازده انتظاری آنها حدود ۲۰ درصد خواهد بود. اگرچه در صورت صعودی شدن روند به طور احتمالی بازده ۲۰ درصدی مورد انتظار است، اما تجربه نشان داده که بازدهی‌ها از یک توزیع احتمال دُم‌کلفت (fat-tailed) تبعیت می‌کنند و احتمال تجربه بازدهی‌های بزرگ‌تر از میانگین مانند ۴۰ درصد، ۵۰ درصد، ۸۰ درصد و حتی بالاتر (مانند سال‌های ۱۳۹۸ و ۱۳۹۹) بیش از احتمالی است که توزیع نرمال انتظار دارد.